Després d’haver-se enfrontat a un drac enorme i al malvat Lord Farquaad per aconseguir la mà de la princesa Fiona, Shrek ha d’encarar el seu repte més gran: els seus sogres. Shrek i Fiona accepten la invitació de visitar els pares de la princesa, el rei i la reina del regne de Molt, Molt Lluny. Però l’aspecte que tenen els dos enamorats dona un ensurt al rei, que té uns altres plans per a la seva filla.
El film, respecte a la primera part, es va veure molt beneficiat per notables avanços tècnics que, per exemple, van permetre tractar la llum d’una manera diferent i donar un aspecte de més naturalitat als personatges i la translucidesa general de la imatge.